Línea Directa gana 80,4 millones de euros en los nueve primeros meses de 2026 y aumenta su beneficio un 34,8 %

Línea Directa Aseguradora obtuvo un beneficio después de impuestos de 80,415 millones de euros entre enero y septiembre de 2026, frente a 59,672 millones en el mismo período de 2025. El aumento interanual fue del 34,8 %. Las primas emitidas alcanzaron 919,047 millones de euros, un 8,9 % más, mientras que los ingresos de las actividades ordinarias de seguros ascendieron a 879,822 millones, con un crecimiento del 10,8 %.

El acumulado de nueve meses debe distinguirse del trimestre aislado. En el tercer trimestre de 2026, el beneficio después de impuestos fue de 28,320 millones de euros, las primas emitidas sumaron 309,749 millones y los ingresos de seguros fueron de 302,694 millones. Las primas trimestrales aumentaron un 8,5 % interanual; el cuadro de resultados no incorpora una comparación del beneficio trimestral con el tercer trimestre de 2025.

La actividad aseguradora eleva su resultado técnico y reduce los ratios de costes

El resultado técnico de la actividad de seguros alcanzó 74,298 millones de euros, frente a 51,039 millones un año antes, un incremento del 45,6 %. El ratio combinado se situó en el 91,3 %, frente al 93,4 % de los nueve primeros meses de 2025. La reducción fue de 2,1 puntos porcentuales, con un ratio de siniestralidad del 71,3 %, un punto menos, y un ratio de gastos del 20,0 %, inferior en 1,1 puntos.

Estas mejoras de ratios no equivalen a una reducción general de los gastos en euros: el detalle por segmentos muestra aumentos de los gastos de explotación netos en Motor, Hogar y Otros negocios aseguradores, mientras que Salud los redujo. En el trimestre aislado, el ratio combinado fue del 91,7 %, el de siniestralidad del 72,2 % y el de gastos del 19,4 %.

Las cifras se presentan bajo NIIF 17 y NIIF 9. Los ingresos ordinarios de seguros del cuadro general no deben confundirse con las primas emitidas ni con los ingresos netos de reaseguro de los cuadros por segmentos. El interés acreditado se muestra separado del resultado de las inversiones y recoge el efecto financiero del avance temporal sobre la provisión de siniestros incurridos.

El resultado antes de impuestos creció un 31,2 %, hasta 104,015 millones de euros. El gasto por impuestos fue de 23,600 millones, frente a 19,592 millones en el período comparable. La rentabilidad sobre fondos propios medios, RoAE, se situó en el 25,6 %.

Motor y Hogar aportan resultados positivos y Salud mantiene pérdidas técnicas

Motor concentró primas emitidas por 749,983 millones de euros, un 9,5 % más, y un resultado técnico de 62,278 millones, frente a 41,913 millones. Su ratio combinado fue del 91,3 %. Hogar registró primas por 128,860 millones, un 2,6 % más, y un resultado técnico de 16,284 millones, frente a 13,887 millones, con un ratio combinado del 86,8 %.

Salud incrementó las primas emitidas un 17,0 %, hasta 35,687 millones de euros, pero mantuvo un resultado técnico negativo de 4,131 millones, frente a pérdidas de 4,596 millones en 2025. El ratio combinado mejoró al 124,1 %, desde el 131,0 %; el ratio de siniestralidad subió al 83,5 % y el de gastos bajó al 40,6 %. En el tercer trimestre aislado, el ratio combinado de Salud fue del 122,3 %. Otros negocios aseguradores registraron primas de 4,518 millones y una pérdida técnica de 133.000 euros.

La cartera agregada ascendió a 3,9048 millones de asegurados, un 6,9 % más. El detalle incluye 2.891.364 en Motor, 795.826 en Hogar, 131.186 en Salud y 86.384 en Otros. Las categorías de pólizas, asegurados y riesgos suscritos no son intercambiables: el resumen de Salud también identifica riesgos y una relación de 1,7 riesgos por póliza. Las ocho pólizas colectivas del seguro de viaje de tarjetas Bankinter no se incluyen en las cifras de clientes del segmento Otros.

Las inversiones aportan 34,45 millones y registran ajustes negativos en patrimonio

El resultado neto de las inversiones fue de 34,450 millones de euros, un 7,7 % más. Las inversiones financieras aportaron 34,289 millones, frente a 30,039 millones, mientras que las inmobiliarias aportaron 160.000 euros, frente a 1,959 millones. Los intereses de renta fija ascendieron a 21,498 millones, un 19,0 % más, y los ingresos de renta variable fueron de 2,525 millones, un 29,8 % menos.

Tras un interés acreditado negativo de 4,719 millones de euros, el resultado financiero de seguros del cuadro detallado fue de 29,730 millones, frente a 27,816 millones, un 6,9 % más. En una partida distinta, los movimientos registrados en otro resultado global, OCI, fueron negativos por 22,875 millones, frente a un importe positivo de 6,522 millones en 2025. Estos movimientos no deben sumarse al beneficio neto como si fueran ingresos del período.

La cartera de inversión se presenta con un volumen redondeado de 1.277 millones de euros. Incluye renta fija gubernamental por 490,943 millones, renta fija corporativa por 582,322 millones, acciones por 79,300 millones, fondos de inversión por 56,167 millones e inmuebles de inversión por 68,115 millones. La rentabilidad de la cartera medida sobre los últimos doce meses fue del 3,14 %, frente al 3,31 %; esta métrica no es un rendimiento exclusivo de los nueve meses de 2026.

El balance consolidado alcanza 1.479,49 millones y la solvencia individual se sitúa en el 191,5 %

El activo del balance consolidado a septiembre fue de 1.479,492 millones de euros, un 7,6 % más que al cierre de 2025. El efectivo y otros activos líquidos equivalentes ascendieron a 21,457 millones, frente a 16,988 millones, y el patrimonio neto a 436,502 millones, frente a 404,455 millones. Los fondos propios contables de 460,615 millones se presentan separados de los ajustes por cambio de valor, negativos por 24,112 millones.

Los pasivos por contratos de seguro incluyen 429,648 millones de euros por cobertura restante y 466,428 millones por siniestros incurridos. Los pasivos a coste amortizado no se identifican aquí como una cifra de deuda financiera neta. La variación de la caja es un cambio entre saldos de balance y no un flujo de efectivo operativo. Esta comunicación no aporta un estado de flujos de efectivo, un desglose de inversión desembolsada o una nueva decisión de dividendo, por lo que no se reconstruyen esas magnitudes a partir del balance.

Las cifras de Solvencia II corresponden expresamente a Línea Directa Aseguradora individual, no al balance consolidado. Los fondos propios de Solvencia II fueron de 492,302 millones de euros, frente a 440,389 millones en diciembre de 2025; el capital de solvencia obligatorio, SCR, ascendió a 257,013 millones, frente a 241,191 millones. El ratio fue del 191,5 %, frente al 182,6 % al cierre de 2025.

Perspectivas y diferencias entre las cifras comunicadas

La renovación de un edificio afecta a la contribución de las inversiones inmobiliarias. La compañía prevé terminar las obras a finales de 2026 y reanudar la renta asociada al inmueble antes de junio de 2027, bajo nuevas condiciones. Son previsiones, no obras terminadas ni ingresos ya recuperados. No se incorporan estimaciones propias de beneficio para el cierre del ejercicio.

La presentación detallada sitúa las primas de Salud en 35,687 millones de euros y las resume en 35,7 millones; la nota de prensa utiliza 35,6 millones. Asimismo, el anexo y el cuadro de cartera detallan 795.826 asegurados de Hogar, mientras que el texto de la nota afirma que se superaron 796.000. Se mantienen separados esos datos sin ajustar uno para hacerlo coincidir con el otro.

También hay una diferencia de denominación financiera: la nota describe 34,5 millones de euros como resultado financiero, mientras que el desglose identifica 34,450 millones como resultado neto de inversiones y 29,730 millones como resultado financiero de seguros después del interés acreditado. Por último, la nota comunica una mejora de solvencia de 2,5 puntos porcentuales; el cuadro detallado compara el 191,5 % de septiembre de 2026 con el 182,6 % de diciembre de 2025. No se fuerza una conciliación entre comparaciones temporales ni se sustituye la base que figura en cada comunicación.