CaixaBank gana 4.962 millones de euros en los nueve primeros meses de 2026

CaixaBank cerró los nueve primeros meses de 2026 con un resultado atribuido al grupo de 4.962 millones de euros, frente a 4.397 millones en el mismo período de 2025, un aumento del 12,9%. El margen bruto creció un 4,4% y el margen de explotación un 4,6%, mientras que el resultado antes de impuestos avanzó un 6,9%. El beneficio incorpora una menor carga fiscal y el reconocimiento de activos fiscales diferidos, por lo que su crecimiento no debe confundirse con el del resultado operativo.

Las cifras corresponden al grupo consolidado y a información financiera no auditada. Los importes monetarios de las tablas se expresan en millones de euros, salvo indicación distinta. Los indicadores de actividad, rentabilidad, riesgo y liquidez incorporan criterios de gestión y medidas alternativas de rendimiento, con definiciones que no sustituyen a las partidas contables.

Ingresos, costes y resultado del período

El margen de intereses alcanzó 8.186 millones, un 2,9% más. Las comisiones netas sumaron 3.120 millones, con un crecimiento del 6,7%, y el resultado del servicio de seguros se situó en 1.062 millones, un 10,7% superior. Los resultados de entidades valoradas por el método de la participación fueron de 294 millones y los ingresos por dividendos de 55 millones. El resultado de operaciones financieras descendió a 168 millones, frente a 180 millones; esta partida no representa por sí sola el conjunto del resultado financiero bancario.

Los gastos incluyen 3.083 millones de personal, 1.301 millones de gastos generales y 620 millones de amortizaciones, con incrementos del 3,7%, 5,4% y 4,9%, respectivamente. La ratio de eficiencia de los últimos doce meses fue del 39,4%, frente al 39,2% de septiembre de 2025. El ROTE de doce meses alcanzó el 18,8%; su comparación ajustada con el 17,4% de un año antes utiliza un devengo lineal del gravamen bancario de 2024. La serie sin ese ajuste presenta un 17,8% para septiembre de 2025, por lo que ambas bases no deben mezclarse.

Los ingresos por servicios ascendieron a 4.182 millones, un 7,7% más. Su desglose por naturaleza comprende 1.669 millones de gestión patrimonial, 1.000 millones de seguros de protección y 1.513 millones de comisiones bancarias. Estas últimas bajaron un 0,9%, a diferencia del crecimiento de las comisiones netas contables: son clasificaciones distintas del ingreso, no cifras intercambiables.

El efecto fiscal y el tercer trimestre

La carga por impuesto sobre beneficios fue de 1.957 millones e incluyó 452 millones por el impuesto sobre el margen de intereses y comisiones, frente a 446 millones un año antes. También se registraron ingresos de 469 millones, esencialmente por reconocimiento de activos fiscales diferidos antes no reconocidos, frente a 249 millones en el período comparable. Este reconocimiento contable no equivale a un cobro de caja.

Entre julio y septiembre, el resultado atribuido alcanzó 1.759 millones, un 21,7% más que en el tercer trimestre de 2025 y un 7,8% superior al segundo trimestre de 2026. El margen de intereses fue de 2.796 millones, el margen bruto de 4.318 millones y el margen de explotación de 2.635 millones. El resultado antes de impuestos se situó en 2.387 millones y la carga fiscal en 626 millones. El trimestre incorporó 199 millones por activación de activos fiscales diferidos y extraordinarios, frente a 135 millones en el trimestre anterior y 98 millones un año antes.

Balance, financiación y actividad comercial

El activo consolidado sumó 683.130 millones al cierre de septiembre, frente a 664.040 millones en diciembre de 2025. El patrimonio neto pasó de 38.526 a 39.765 millones. El efectivo, los saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista fueron de 28.149 millones, frente a 45.828 millones al cierre de 2025; este epígrafe no equivale al total de activos líquidos.

Los depósitos de la clientela en el balance público ascendieron a 452.500 millones y los valores representativos de deuda emitidos a 49.461 millones. Con criterios de gestión, los depósitos de clientes fueron de 438.932 millones y la financiación institucional a efectos de liquidez bancaria de 49.149 millones. Los ajustes de clasificación explican que estas medidas tengan perímetros diferentes; no se presentan como una deuda neta industrial ni se compensan automáticamente con la caja.

El crédito bruto a la clientela alcanzó 404.756 millones, un 5,3% más que en diciembre y un 7,5% superior al de septiembre de 2025. La cartera sana fue de 397.469 millones, un 8% más interanual. Los recursos de clientes sumaron 760.353 millones, con avances del 3,9% desde diciembre y del 5,6% interanual, aunque descendieron un 1,5% respecto a junio. Los activos bajo gestión fueron de 216.333 millones, entre ellos 161.395 millones en fondos, carteras y SICAV y 54.938 millones en planes de pensiones.

Por origen geográfico de las operaciones, el crédito bruto ascendió a 368.907 millones en España y 35.850 millones en Portugal. Los recursos de clientes fueron de 711.360 millones y 48.994 millones, respectivamente. Esta distribución geográfica no coincide necesariamente con la dependencia societaria de cada actividad. Los documentos de nueve meses consultados no presentan un estado completo de flujos de efectivo ni un desglose verificable de inversión pagada para ese período; por ello no se atribuyen importes de flujo operativo, flujo libre, capex o circulante que no estén disponibles.

Riesgo, liquidez y capital con sus respectivas bases

El saldo dudoso disminuyó 891 millones desde diciembre. Los fondos de deterioro de crédito y riesgos contingentes fueron de 6.309 millones y el coste del riesgo de los últimos doce meses se mantuvo en el 0,24%. La cobertura del 82% utiliza el total de provisiones sobre el saldo dudoso; no es una cobertura calculada exclusivamente con provisiones de activos en fase 3.

Los activos líquidos incluyen 96.362 millones de activos líquidos de alta calidad y 55.144 millones de activos elegibles disponibles de otra naturaleza. El LCR medio de doce meses fue del 187%, distinto del 178% al cierre. El descenso de activos líquidos y ratios desde diciembre debe mostrarse junto con los niveles actuales, sin describir todos los indicadores como mejoras.

El CET1 de gestión del 12,52% incluye un impacto de 20 puntos básicos por el octavo programa de recompra. La ratio regulatoria consolidada fue del 12,20%, con un tratamiento supervisor del dividendo diferente del utilizado en la gestión. El capital total de gestión se situó en el 16,74%, el MREL en el 27,25% y los activos ponderados por riesgo en 253.581 millones. Ninguna de estas cifras se presenta como capital individual de la sociedad matriz.

Segmentos y perímetros sin sumar contribuciones duplicadas

El segmento de bancaseguros aportó 4.571 millones al resultado atribuido, un 14,6% más, con un margen bruto de 11.634 millones y un margen de explotación de 7.091 millones. El segmento BPI, correspondiente a la actividad bancaria doméstica portuguesa, contribuyó con 339 millones, un 3,4% menos; su margen bruto fue de 915 millones y el de explotación de 509 millones. El centro corporativo aportó 52 millones, un 9,9% menos.

Por perímetro, las series presentan 4.553 millones de resultado atribuido para CaixaBank sin BPI y 409 millones para BPI, frente a 4.008 y 389 millones en 2025. Los 409 millones del perímetro BPI no son los 339 millones del segmento doméstico: este último excluye, entre otros componentes, resultados de participaciones en BFA y BCI. Las dos visiones se exponen por separado y no se suman entre sí.

Dividendo aprobado, recompra en curso y objetivos comunicados

El consejo aprobó el 29 de octubre un dividendo a cuenta de 0,1844 euros brutos por acción, por un importe de 1.281 millones, equivalente al 40% del beneficio consolidado del primer semestre. Su pago está previsto para el 6 de noviembre de 2026 y la fecha de cotización exdividendo es el 4 de noviembre. Es una distribución aprobada y pendiente de pago, no un desembolso ya realizado.

La política de remuneración de 2026 contempla repartir en efectivo entre el 50% y el 60% del beneficio consolidado. El dividendo complementario previsto para abril de 2027 requiere aprobación final de la junta. El octavo programa de recompra, de hasta 500 millones, seguía en ejecución: al 30 de septiembre se habían comprado 25.079.643 acciones por 307,2 millones y, al 23 de octubre, 27.845.487 acciones por 340,1 millones, el 68% del importe máximo. Su plazo máximo se amplió hasta el 30 de enero de 2027; la ampliación no significa que se haya ejecutado el importe restante.

Las previsiones para 2026 sitúan el margen de intereses por encima de 11.000 millones, los ingresos por servicios por encima de 5.600 millones, el aumento de costes operativos alrededor del 4,5%, el coste del riesgo por debajo del 0,25% y el ROTE alrededor del 19%. Los objetivos de ingresos por servicios y ROTE mejoran las referencias anteriores de crecimiento cercano al 5% y rentabilidad superior al 18%. Son perspectivas, no resultados realizados. El rango objetivo de CET1 de gestión es del 11,5% al 12,5%, y las distribuciones adicionales quedan sujetas a autorización del supervisor y del consejo.