En Sidra, partimos como JV con 248M a favor.
Lo que nos reclaman por desperfectos prácticamente se igualará con lo que reclamamos por variaciones y permanencia.
Si reclaman 209M por demoras, con lo alto que tiran, no les tocarán más de 100M tirando alto.
Y lo que queda son los gastos de terminación, que piden 686M, cuando el tribunal arbitral  ya reconoció que el 95% estaba ejecutado en una obra con presupuesto de 1800M de euros. Un 5% serían 90M. Como ya expresó OHL en su momento, era una locura que pidiesen 686M, que era como valorar el 100% de Sidra en 14.000 M de euros.
Personalmente creo que saldrá positivo, pero nunca se sabe.
Y luego,  por otro lado, con las cláusulas back to back, esos digamos  100M 90M en contra, están reclamados a los subcontratistas. 

Este periodo 2025-2029 tiene que ser de crecimiento, de la empresa y de la acción. Cuando proyectan 300M de ebitda para 2029 y casi sin deuda, se puede traducir en cerca de 200M de beneficio antes de impuestos, sin extraordinarios. Y con un ojo en cómo evoluciona Canalejas, en si gana valor. Si Sidra, que estará entre 50M - 50M para OHL, sale positivo o neutro, el crecimiento empezará ya este mismo año y fuerte desde este valor. Si sale negativo, siendo el final parecido, el euro no lo veremos en bastante tiempo.

Mi apuesta subjetiva es que Sidra nos salgan 33M a cobrar mas intereses (nuestro 55%). 
El importe más importante que reclaman es por gastos de terminación, cuando está reconocido un 95% de obra. Reclaman 686M por el otro 5%, que no tiene lógica alguna. Les darán dar 50M por terminación.
Por la primera reclamación de defectos de 78M, les reconocieron 30M.  Reclaman otros 91M.  Les darán 34M.
Y reclaman 209M de compensación por retrasos. Les darán 100M.
La JV reclama otros 70M, nos darán 30M.
248M a favor reconocidos, mas 30M, menos 32.7M en contra, menos 50, menos 34, menos 100 = 61 M a favor mas intereses y costas.
Por otro lado, cobraremos a parte de los subcontratas.
Y por otro lado, 15M ya los tenemos provisionados por el laudo en contra de 30M.

Sidra, la incertidumbre, es lo más importante. Incluso saliendo el total ligeramente a pagar, contando que el pago se haría pasado un tiempo, y que antes se habría cobrado lo de Doha, el quitarse la incertidumbre sería bueno para la acción a medio plazo.
Pero creo que la incertidumbre de Sidra es lo que atenaza a los inversores que hacen subir el precio, y a los bancos con los avales.

Después de un proceso tan largo de penurias, yo creo que estamos cerca de la recta final. Si el laudo de Qatar-Sidra no es lesivo, yo creo que vendrá todo rodado durante los próximos 2 años, tanto por ordinarios como por extraordinarios, que hay muchos pendientes. Y el precio de la acción tendrá que recogerlo. Aunque no empecemos a verlo hasta 2026, que aquí todo se retrasa mucho.